初级会计职称 初级管理会计师 初级税务管理师 初级智能财务师
初级会计职称 初级会计题库 初级会计指南 初级会计方案 初级会计试听 初级会计直播 初级管理会计师 初级税务管理师 初级智能财务师 中级会计职称 中级管理会计师 注册会计师 外贸会计师 会计实操 财税实操
您现在的位置:首页 > 财务会计 > 财会新闻 >

财务公司利弊几何?


 

  日前,TCL集团成立财务公司,已获得中国银监会批准。据悉,这家有着海外战略投资背景的财务公司注册资本为5亿元,其成立目的是为了提高TCL集团的资金使用效率。据中国财务公司协会统计,自1987年我国第一家企业集团财务公司――东风汽车工业财务公司成立之日起,目前我国财务公司总数已接近80个,行业规模日益扩大。高效的资金运作、丰厚的利润回报使众多企业集团对财务公司“望眼欲穿”,争先恐后地跻身“财务公司俱乐部”,TCL就是典型代表。然而,拥有财务公司,企业集团的财务问题真的可以“一劳永逸”了吗?这还需要从利弊两个方面展开分析。

  利益明显:“蓄水池”,“信贷桥梁”

  资金管理,是财务公司的最大优势所在。具体而言,财务公司的资金管理包括资金结算、资金流转、内部存款三个部分,这些实际就是财务公司的“命根子”。其基本运作模式是,财务公司通过吸收集团内部企业的存款,形成一个规模庞大的低息资金“蓄水池”,一旦集团出现资金缺口,就可以从中抽出资金,对集团形成强大的资金支持。举个例子,在鞍钢财务公司的资金支持下,国内首家大规模“提铁降硅”系统工程在鞍钢问世,而一汽集团20%的销量也来自于其财务公司的买方信贷服务。同时,集团内部的资金关系全部通过财务公司进行结算,既提高了流转效率、又方便了资金结算。比如,中远、华能、武钢、攀钢就通过财务公司建立的“内部网上银行”平台,提高了资金流转速度,简化了结算手续,降低了资金管理成本,享受了财务公司带来的结算便利。

  财务公司的节支增效功能,则最令企业集团怦然心动。节约财务费用、增加资金运用收益也是建立财务公司的目的之一。通过财务公司这个“信贷桥梁”,集团企业间可以进行内部资金调剂,从而省掉了向商业银行贷款所发生的高额利息。另外,财务公司还通过投资运作、金融中介等手段增加了自身利润,提高了企业集团的收益。比如,位列世界500强的通用汽车集团旗下的通用汽车金融服务公司,仅去年1年就向集团贡献了高达29亿美元的净利,而通用电气30%的利润,竟也是通过其财务公司GECapital从事金融服务获得的;在国内,中国电力财务公司在从2000年起的5年间内,实现利润近34亿元,资本利润率达44.07%,2001年到2003年,每年投资分红率甚至都在20%以上,这为集团公司提供了丰厚的回报。

  弊端浮现:粉饰报表,“短存长贷”

  由于财务公司与企业集团有着“千丝万缕”的联系,前者很容易通过关联交易,为后者粉饰报表、虚增利润。据媒体报道,不排除有的企业成立财务公司,是有粉饰财务报表的需求。而2004年中海油财务公司由于涉嫌关联交易被香港联交所调查的“66亿存款风波”,至今还让很多财务公司胆战心惊。根据财务公司的管理理念,要把同一集团内的资金汇集起来,而这一理念恰恰是庇护关联交易的“温床”,因为通过财务公司,企业集团可以实现资金流的任意滚动,并在滚动过程中虚增资金收益,从而达到粉饰报表的目的。

  成立财务公司之后,随着资金流的转移,企业集团的财务权限也集中到财务公司身上,财权过分集中使得企业总风险大增。资金是企业的生命线,掌控企业资金的财务公司稍有闪失,就有可能对企业集团造成致命影响,比如,财务公司一旦发生类似挤提存款、到期债务不能支付、大额贷款逾期或担保垫款、电脑系统严重故障、被抢劫或诈骗、董事或高级管理人员涉及严重违纪事件等重大事项,都会导致整个集团步入“万劫不复”的深渊。举个例子,目前国内财务公司“短存长贷”情况相当严重,资产负债的期限结构严重失衡。据财务公司协会调查,大多数财务公司的资金来源中,5%为长期存款,95%为短期存款,但是对成员单位贷款中,50%却是长期贷款,其中,2004年末,注册资本金和资产规模位居前列的某财务公司的长期存款在总负债中仅占0.06%,存在着较大的流动性隐患。

  前景对策:因势利导,健康发展

  财务公司作为一种集中的资金管理机构,是应企业集团的需求而生的,前景无限美好、发展潜力巨大,这点已在国外的经验中得到了证实。然而,基于对财务公司的利弊分析,我们不能对其放任自流,而要因势利导,在政策的引导下促进其健康发展。具体对策:一是继续完善财务公司监管体系的构建,起到防患于未然的作用;二是支持财务公司的金融创新,比如,财务公司提供消费信贷服务、财务结算的信息化建设等;三是加强财务公司配套市场的建设,比如,允许有实力的企业,尝试发行金融债券等。(中国财经报 宋光磊 2006-9-29)

课程推荐

  • 初级会计职称特色班
  • 初级会计职称精品班
  • 初级会计职称实验班
课程班次 课程介绍 价格 购买
特色班

班次特色
含普通班全部课程+服务。同时开通模拟考试题库,题库以考试大纲为主导,准确把握考试重点、难点与考点,教授答题思路与方法,剖析历届考试失分规律,指明考试中“陷阱”、“雷区”和“误区”所在。帮助考生减少答题失误,助学员高分过关。
课程组成
基础学习班+习题精讲班+考前冲刺班+模拟考试系统+在线答疑+电子版教材

290元/一门
580元/两门
购买
课程班次 课程介绍 价格 购买
精品班

班次特色
含特色班全部课程+服务,同时为开通精品班的学员配备相应的直拨咨询号码,专人答疑,建立完善的学员信息库,及时回访跟踪,了解学员学习情况,督促学习,提高学员学习效率。
课程组成
基础学习班+习题精讲班+考前冲刺班+模拟考试系统+在线答疑+电子版教材+ 赠送会计基础财经法规课程、题库+会计实务课程+当前不过,下期免费学

480元/一门
960元/两门
购买
课程班次 课程介绍 价格 购买
实验班

班次特色
含精品班全部课程+服务,实验班学员享受班主任制教学制度,并签署协议,当期考试不通过退还该课程学费(必须参加当期考试)。选报实验班课程的学员,还将免费获赠上期考试同科目下其他所有名师主讲的课程!
课程组成
基础学习班+习题精讲班+考前冲刺班+模拟考试系统+在线答疑+电子版教材+ 赠送会计基础财经法规课程、题库+会计实务课程+考试不通过,学费全额退

1000元/一门
2000元/两门
购买
  • 初级会计职称机考模拟系统综合版

相关文章

无相关信息

网络课程涵盖(36学时):

一、《管理会计概论》

二、《管理会计人员职业道德》

三、《预算实务》
含预算编制、预算执行、预算控制与分析

四、《成本管理》
含成本控制方法、成本责任、标准成本系统、作业成本分配等

新增实操课程(30学时):

1、《预算实操》

2、《成本实操》

更新时间2023-02-20 20:42:33【至顶部↑】
江南财子®  联系我们 | 邮件: | 客服热线电话:4008816886 | 

付款方式留言簿投诉中心网站纠错二维码手机版

电话:
付款方式   |   给我留言   |   我要纠错   |   联系我们




Top